注册会计财务成本管理辅导(二)

　　第二章

　　1．基本财务比率：（四类）：

　　1）变现能力比率：（体现短期偿债能力）

　　流动比率=流动资产/流动负债

　　速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

　　影响因素：可动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉；未作记录的或有负债。

　　2）资产管理比率：（体现营运能力）

　　营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数

　　存货周转率=销售成本/平均存货，

　　存货周转天数=360/存货周转率=（360×平均存货）/销售成本

　　应收账款周转率=销售收入/平均应收账款 （销售收入为扣除销售折扣和折让后的销售净额，应收账款为账面余额，含应收票据）

　　应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（360×平均应收账款）/销售收入

　　流动资产周转率=销售收入/平均流动资产

　　总资产周转率=销售收入/平均资产总额

　　3）负债比率：（体现长期偿债能力）

　　资产负债率=负债总额/资产总额

　　产权比率=负债总额/股东权益

　　有形净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）

　　已获利息倍数=息税前利润/利息费用=（利润总额+财务费用）/（财务费用+资本化利息）4）盈利能力比率：

　　销售净利率=净利润/销售收入

　　销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入

　　资产净利率=净利润/平均资产总额

　　净资产收益率=净利润/平均净资产

　　2．杜邦财务分析体系

　　权益净利率=资产净利率×权益乘数=销售净利率×资产周转率×权益乘数

　　权益乘数=1/（1-资产负债率）=1+产权比率=平均资产总额/净资产

　　3．上市公司财务比率：

　　每股收益=净利润/年末普通股份总数

　　每股净资产=年度末股东权益/年度末普通股股数

　　每股股利=股利总额/年末普通股股份总数

　　市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益

　　市净率=每股市价/每股净资产

　　股票获利率=每股股利/每股市价

　　股利支付率=每股股利/每股收益

　　留存盈余比率=（净利润-全部股利）/净利润 留存盈余比率+股利支付率=1

　　股利保障倍数=每股收益/每股股利 （ 是股利支付率的倒数）。

　　4．现金流量分析（四个层次分析）

　　1）结构分析（部分/总体）

　　2）流动性分析：现金到期债务比=经营现金流量净额/本期到期债务

　　现金流动负债比=经营现金流量净额/流动负债

　　现金债务总额比=经营现金流量净额/债务总额

　　3）获取现金能力分析：销售现金比率=经营现金流量净额/销售额（含增值税）

　　每股经营现金流量净额=经营现金流量净额/普通股股数

　　全部资产现金回收率=经营现金流量净额/全部资产

　　4）财务弹性分析：（供应和需求关系）

　　现金满足投资比率=近5年经营现金流量净额之和/近5年资本支出存货增加、现金股利之和

　　现金股利保障倍数=每股经营现金流量净额/每股现金股

来源：考试大