第一章财务管理总论

　　本章为非重点章节，考题为客观题，平均考分为3分。今年教材基本没有变化，近年来考试的重点在“财务管理原则”，今年仍是本章考试重点。考前应对重点内容进行背记和理解。

　　复习要点：

　　1、企业财务目标三种观点的主张、理由和存在问题（熟悉）。

　　2、影响财务管理目标实现的因素有哪些，如何影响的（熟悉）。

　　3、股东、经营者、债权人的目标冲突表现、如何协调（了解）。

　　4、现金流转不平衡的内、外部原因有哪些，如何影响（了解）。

　　5、财务管理有哪些内容，各解决什么问题（熟悉）。

　　6、财务管理各项职能的内容和相互关系（熟悉）。

　　7、财务管理各项原则的含义、特征及其具体内容，如何理解，如何应用（掌握）。

　　财务管理的原则可分为三大类：

　　第一大类：竞争环境原则（对资本市场中人的行为规律的基本认识）

　　①自利行为原则。指人们在进行决策时按照自己的财务利益行事，在其他条件相同的条件下人们会选择对自己经济利益最大的行动。理论依据:理性的经济人假设一个重要应用是委托———代理理论，另一个重要应用是机会成本和机会损失的概念。

　　②双方交易原则。指每一项交易都至少存在两方，在一方根据自己的经济利益决策时，另一方也会按照自己的经济利益行动，并且对方和你一样聪明、勤奋和富有创造力，因此你在决策时要正确预见对方的反应。理论依据:商业交易至少有两方、交易是"零和博弈"。

　　③信号传递原则。是自利原则的延伸

　　④引导原则。不要把引导原则混同于“盲目模仿”。它只在两种情况下适用：一是理解存在局限性，认识能力有限，找不到最优的解决办法；二是寻找最优方案的成本过高。引导原则的重要应用：一个是行业标准概念，另一个是自由跟庄。

　　第二大类：创造价值的原则（是对增加企业财富基本规律的认识）

　　①有价值的创意原则②比较优势原则

　　③期权原则。广义的期权不限于财务合约，任何不附带义务的权利都属于期权。有时一项资产附带的期权比该资产本身更有价值。

　　④净增效益原则。净增效益原则的应用领域之一是差额分析法，另一个应用是沉没成本概念，

　　第三大类：财务交易的原则①风险———报酬权衡原则

　　②投资分散化原则。投资分散化原则具有普遍意义，不仅限于证券投资，公司各项决策都应注意分散化原则。

　　③资本市场有效原则。④货币时间价值原则。

　　8、财务管理的环境，重点掌握金融市场环境。

　　（1）金融性资产的特点。金融性资产是指现金或有价证券等可以进入金融市场交易的资产。它们具有以下属性：①流动性；②收益性；③风险性。上述三种属性相互联系、相互制约。流动性和收益性成反比，收益性和风险性成正比。

　　（2）金融市场上利率的决定因素

　　①纯粹利率。纯粹利率的高低受平均利润率、资金供求关系和国家调节的影响。利息率的最高限不能超过平均利润率，利息率的最低界限大于零。

　　②通货膨胀附加率。③风险附加率。

　　[来源:考试大]

(责任编辑：刘建伟)