主观试题部分

　　四、计算分析题（本类题共4题，每小题5分，共20分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述）

　　1．甲企业打算在2005年末购置一套不需要安装的新设备，以替换一套尚可使用5年、折余价值为91 000元、变价净收入为80 000元的旧设备。取得新设备的投资额为285 000元。到2010年末，新设备的预计净残值超过继续使用旧设备的预计净残值5 000元。使用新设备可使企业在5年内每年增加营业利润10 000元。新旧设备均采用直线法计提折旧。假设全部资金来源均为自有资金，适用的企业所得税税率为33％，折旧方法和预计净残值的估计均与税法的规定相同。

　　要求：

　　（1）计算更新设备比继续使用旧设备增加的投资额。

　　（2）计算经营期因更新设备而每年增加的折旧。

　　（3）计算经营期每年因营业利润增加而导致的所得税变动额。

　　（4）计算经营期每年因营业利润增加而增加的净利润。

　　（5）计算因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失。

　　（6）计算经营期第1年因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额。

　　（7）计算建设期起点的差量净现金流量 NCF0。

　　（8）计算经营期第1年的差量净现金流量 NCF1。

　　（9）计算经营期第2—4年每年的差量净现金流量 NCF2～4。

　　（10）计算经营期第5年的差量净现金流量 NCF5。

　　2．甲企业于2005年1月1日以1 100元的价格购入A公司新发行的面值为1 000元、票面年利息率为10％、每年1月1日支付一次利息的5年期债券。

　　部分资金时间价值系数如下表所示。

　　i （P/F,I,5） （P/A,i,5）

　　7% 0.7 130 4.1 002

　　8% 0.6 806 3.9 927

　　要求：

　　（1）计算该项债券投资的直接收益率。

　　（2）计算该项债券投资的到期收益率。

　　（3）假定市场利率为8％，根据债券投资的到期收益率，判断甲企业是否应当继续持有A公司债券，并说明原因。

　　（4）如果甲企业于2006年1月1日以1 150元的价格卖出A公司债券，计算该项投资的持有期收益率。

　　3．某企业每年需耗用A材料45 000件，单位材料年存储成本20元，平均每次进货费用为180元，A材料全年平均单价为240元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。

　　要求：

　　（1）计算A材料的经济进货批量。

　　（2）计算A材料年度最佳进货批数。

　　（3）计算A材料的相关进货成本。

　　（4）计算A材料的相关存储成本。

　　（5）计算A材料经济进货批量平均占用资金。

　　4．ABC公司2006年度设定的每季末预算现金余额的额定范围为50～60万元，其中，年末余额已预定为60万元。假定当前银行约定的单笔短期借款必须为10万元的倍数，年利息率为6％，借款发生在相关季度的期初，每季末计算并支付借款利息，还款发生在相关季度的期末。2006年该公司无其他融资计划。

　　ABC公司编制的2006年度现金预算的部分数据如下表所示：

　　2006年度ABC公司现金预算 金额单位：万元

　　项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 全年

　　①期初现金余额 40 * * * （H）

　　②经营现金收入 1010 * * * 5 516.3

　　③可运用现金合计 * 1 396.30 1 549 * （I）

　　④经营现金支出 800 * * 1 302 4 353.7

　　⑤资本性现金支出 * 300 400 300 1 200

　　⑥现金支出合计 1 000 1 365 * 1 602 5 553.7

　　⑦现金余缺 （A） 31.3 -37.7 132.3 *

　　⑧资金筹措及运用 0 19.7 （F） -72.3 *

　　加：短期借款 0 （C） 0 -20 0

　　减：支付短期借款利息 0 （D） 0.3 0.3 *

　　购买有价证券 0 0 -90 （G） *

　　⑨期末现金余额 （B） （E） * 60 （J）

　　说明：表中用“*”表示省略的数据。

　　要求：

　　计算上表中用字母“A—J”表示的项目数值（除“H”和“J”项外，其余各项必须列出计算过程）。

(责任编辑：孙硕)