某企业预测的年度赊销收入净额为6000万元，其信用条件是：n/30，变动成本率为65％，资金成本率（或有价证券利息率）为20％。假设企业收账政策不变，固定成本总额不变。该企业准备了三个信用条件和备选方案：A：维持n/30的信用条件；B：将信用条件放宽到n/60；C：将信用条件放宽到n/90。

    为各种备选方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等有关数据见表。

信用条件备选方案表

    要求：

    （1）在A、B、C三方案中选择最有利的方案；

    （2）如果企业选择了某方案，为了加速应收账款的回收，决定将赊销条件改为“2/10，1/20，n/60”的D方案，估计约有10％的客户会享受2％的折扣；25％的客户将利用1％的折扣，坏账损失率降为2％，收账费用为60万元。试选择最佳方案。

    答案：

    信用条件备选方案表

    信用条件分析评价表

    由于C方案的收益较高，应以C方案为最佳方案。

    （2）应收账款周转期＝10％×10＋25％×20＋65％×60＝45（天）

    应收账款周转率＝360/45＝8（次）

    现金折扣＝6600×（2％×10％＋1％×25％）＝29.7（万元）

    年赊销净额＝6600－29.7＝6570.3（万元）

    应收账款平均余额＝6600/360×45＝825（万元）

    维持赊销业务所需要的资金＝825×65％＝536.25（万元）

    实行现金折扣后，企业的收益有所增加，所以最终选择D方案为最优方案。

(责任编辑：徐斌)