2006年中级会计职称考试 《财务管理》第八章 营运资金 重点内容导读

一、考试大纲

   (一)掌握现金的持有动机与成本

   (二)掌握最佳现金持有量的计算

   (三)掌握应收账款的功能与成本

   (四)掌握信用政策的构成要素与决策方法

   (五)掌握存货的功能与成本

   (六)掌握存货经济批量模型；掌握存货的储存期控制方法

   (七)熟悉营运资金的含义与特点

   (八)熟悉现金日常管理的内容和方法

   (九)熟悉存货日常管理的内容和方法

   (十)了解应收账款日常管理的内容

   二、本章历年考点

   1、现金持有的动机（2002年单选题、2002年多选题）

   2、现金支出管理的方法（2002年单选题）

   3、存货ABC分类管理法（2002年单选题、2003年单选题）

   4、最佳现金持有量的存货模式（2002年单选题）

   5、最佳现金持有量的成本分析模式（2002年单选题、2003年计算题）

   6、应收账款收现保证率（2003年单选题）

   7、应收账款成本的计算（2003年单选题、2005年计算题）

   8、应收账款收账政策的决策（2002年综合题）

   9、应收账款的信用条件（2004年单选题、2002年多选题）

   10、存货保本储存天数（2005年单选题）

   11、存货经济批量模型的假设前提（2004年多选题）

   12、应收帐款的主要功能（2005年多选题）

   13、股票分割的作用（2005年判断题）

   14、营运资金的含义（2002年判断题）

三、重点导读

   第一节 营运资金的含义与特点

   一、营运资金的含义

   营运资金也称营运资本，是指流动资产减去流动负债后的余额。流动资产是指可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产，主要包括现金、有价证券、应收账款和存货等。流动负债是指将在一年或者超过一年的一个营业周期内必须清偿的债务，主要包括短期借款、应付账款、应付票据、预收账款、应计费用等。

   二、营运资金的特点

   流动资产又称经营性投资，与固定资产相比，具有如下特点：

   (1)投资回收期短；(2)流动性强；(3)具有并存性；(4)具有波动性。

   与长期负债筹资相比，流动负债筹资具有如下特点：

   (1)速度快；(2)弹性高；(3)成本低；(4)风险大。

   第二节 现金

   一、现金的持有动机与成本

   现金是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票等。

   (一)现金的持有动机

(二)现金的成本

二、最佳现金持有量（重点）

   确定现金最佳持有量的模式主要有成本分析模式和存货模式。

   (一)成本分析模式

   成本分析模式是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。运用成本分析模式确定现金最佳持有量时，只考虑因持有一定量的现金而产生的机会成本及短缺成本，而不予考虑管理费用和转换成本。这种模式下，最佳现金持有量，就是持有现金而产生的机会成本与短缺成本之和最小时的现金持有量。

   (二)存货模式

   存货模式是将存货经济进货批量模型原理用于确定目标现金持有量，其着眼点也是现金相关总成本最低。

   这种模式下的最佳现金持有量，是持有现金的机会成本与证券变现的交易成本相等时的现金持有量。

   利用存货模式确定最佳现金持有量的模型为：

式中，T为一个周期内现金总需求量；F为每次转换有价证券的固定成本；Q为最佳现金持有量(每次证券变现的数量)；K为有价证券利息率(机会成本)；TC为现金管理相关总成本。

   三、现金日常管理

   现金日常管理包括现金回收管理、现金支出管理和闲置现金投资管理。

   (一)现金回收管理

   现金回收管理的目的是尽快收回现金，加速现金的周转。主要方法有邮政信箱法和银行业务集中法等。

(二)现金支出管理

   现金支出管理的关键是尽可能延缓现金的支出时间。延期支付账款的方法主要有：

(三)闲置现金投资管理

   在保证主营业务的现金需求的前提下，企业应将闲置资金投入到流动性强、风险性低、交易期限短的金融工具中，以期获得较多的收入。

   第三节 应收账款

   应收账款是企业因对外赊销产品、材料、供应劳务等而应向购货方或接受劳务单位收取的款项。

   一、应收账款的功能

   应收账款的功能是指它在企业生产经营中所具有的作用。应收账款主要功能是促进销售和减少存货。

   二、应收账款的成本

三、信用政策（重点）

四、应收账款日常管理

   应收账款日常管理的主要内容包括应收账款追踪分析、应收账款账龄分析和应收账款收现保证率分析。

第四节 存货

   存货是指企业在生产经营过程中为生产或销售而储备的物资。

   一、存货的功能与成本

   (一)存货的功能

   存货的主要功能有：防止停工待料；适应市场变化；降低进货成本；维持均衡生产。

   (二)存货成本（重点）

二、存货经济批量模型（重点）

   (一)存货经济进货批量基本模式

   在不允许出现缺货的情况下，进货费用与储存成本总和最低时的进货批量，就是经济进货批量。其计算公式为：

式中，Q为经济进货批量；A为某种存货年度计划进货总量；B为平均每次进货费用；C为单位存货年度单位储存成本；P为进货单价。

   (二)实行数量折扣的经济进货批量模式

   在供货方提供数量折扣条件下，若每次进货数量达到供货方的进货批量要求，可以降低进货成本。通常，进货批量越大，可利用的折扣就越多。

   存货相关总成本的计算公式为：

   存货相关总成本=存货进价+相关进货费用+相关储存成本

   其中，存货进价=进货数量×进货单价

   实行数量折扣的经济进货批量具体确定步骤如下：

   第一步，按照基本经济进货批量模式确定经济进货批量；

   第二步，计算按经济进货批量进货时的存货相关总成本；

   第三步，计算按给予数量折扣的不同批量进货时，计算存货相关总成本；

   第四步，比较不同批量进货时的存货相关总成本。此时最佳进货批量，就是使存货相关总成本最低的进货批量。

   (三)允许缺货时的经济进货模式

   允许缺货的情况下，企业对经济进货批量的确定，不仅要考虑进货费用与储存成本，而且还必须对可能的缺货成本加以考虑，能够使三项成本总和最低的进货批量便是经济进货批量。

   允许缺货时的经济进货批量

S＝Q×C÷(C+R)

   式中：S为缺货量，R为单位缺货成本，其他符号同上。

   三、存货日常管理

   存货日常管理包括存货储存期控制、存货ABC分类管理、存货定额控制、存货供应时点控制等多种方法。

   (一)存货储存期控制

   存货储存期控制包括存货保本储存期控制和保利储存期控制两项内容，有关计算公式为：

   利润＝毛利－固定储存费－销售税金及附加－每日变动储存费×储存天数

批进批出经销某商品实际获利或亏损额＝每日变动储存费×（保本储存天数－实际储存天数）

   批进零售经销某商品预计获利或亏损额＝每日变动储存费×（平均保本储存天数－平均实际储存天数）

   其中：平均实际储存天数＝（实际零散售完天数+1）/2

   (二)存货ABC分类管理

   存货ABC分类管理就是按照一定的标准，将企业的存货划分为A、B、C三类，分别实行分品种重点管理、分类别一般控制和按总额灵活掌握的存货管理方法。分类的标准主要有两个：一是金额标准，二是品种数量标准。

(责任编辑：徐斌)